1212年秋，成吉思汗整顿军马再次大举南侵，成吉思汗亲自领兵攻掠昌、桓、抚等州。蒙军掳掠大批财物人畜。随后又乘胜去攻打西京府城。
在1211年时，纥石烈执中弃西京后，蒙军并没有在城中驻守。金帝允济命西京按察使抹撚尽忠为左副元帅兼西京留守，进驻西京。成吉思汗的大军再次来攻，元帅左都监奥屯襄领兵救援，与蒙古军遇于墨谷口，金兵全军覆没，只有奥屯襄身免。允济罢免奥屯襄，抹撚尽忠在西京坚守，成吉思汗在作战中身中流矢。蒙军攻城不下，撤回阴山。金帝允济为抹撚尽忠进官三阶，赐金百两银千两，进拜尚书右丞，行省西京。
1213年5月，允济任命浍河堡的败将完颜承裕为元帅右监军，咸平路兵马都总管，领兵去辽东攻打耶律留哥。耶律留哥向蒙古告急，成吉思汗命按陈领骑兵千骑，完颜承裕败走。
1213年秋，成吉思汗在阴山脚下驻营，会合东西两路兵马，在秋高马壮时，再次出兵侵掠。
成吉思汗为首的蒙古奴隶主，在几年来的对金作战中，一直以掳掠奴隶、财物和牲畜，作为他们的战争目标。攻下城邑后，便大肆屠杀掳掠而去，并不派兵占领。因此，蒙古兵去后，这些城邑就又为金朝所收复，西京、中都以北的宣德州，德兴府等重城也都如此。这次成吉思汗仍循旧路进军，先后攻下宣德州、德兴府，进到怀来。
金国在这里有重兵防守，统兵的将领是曾经在陕西对宋作战的术虎高棋。1211年蒙军围攻中都时，术虎高琪自泰州领军三千入援。蒙军退兵后，允济升德兴府缙山县为镇州，以高琪为防御使、权元帅右都监。高琪在山东、河北等处招募人马30万据守。尚书左至完颜纲领兵10万行省事于缙山。徒单镒派人对完颜纲说:“高琪驻兵于缙山甚得人心，与其行省亲往不如增兵为好”完颜纲并不听劝，到缙山领兵至怀来，与成吉思汗展开激战。金兵大败，蒙古军进到镇州，术虎高琪败逃，经此一战金军的精锐几乎全部溃散，损失极为沉重。蒙军乘胜追至北口，进攻居庸关，金兵坚守。成吉思汗留者别等在居庸关，亲率大军向中都以南地区掳掠.成吉思汗军出紫荆关，金军大败。蒙军乘胜攻下涿州和易州。蒙军随后分三路。右路军由朮赤、察合台、窝阔台等统领，循太行山东麓南下，破保、遂、安、安肃、定、邢、洺、磁、相、卫、辉、怀、孟等13州抵黄河北岸，又绕太行山西麓北行，掠泽、潞、沁、平阳、太原、吉、隰，拔汾、石、岚、忻、武、代而回。左路军哈撒儿等统领，经海而东攻掠蓟州，破平、滦、辽西诸郡后返回。中路军由成吉思汗和拖雷统领，连破雄、霸、莫、安、河间、沧、景、献、深、祁、蠡、冀、恩等州，进而掠濮、开、滑、博、济、泰安、济南、滨、棣、益都、缁、潍、登、莱、沂等州，直抵海滨。木华黎领另一支军攻下密州，屠城后北返。
1213年秋到1214年春，蒙古三路大军踏遍金国黄河以北华北平原的领土，只有十一城末下。蒙军在这样大的地区仍不驻兵占领，也不从南包围中都，只席卷各州城的金帛、人、牲畜。掳掠后又集中到中都城北，金朝驻守居庸关北口的讹魯不儿投降蒙古，蒙军入关进围中都。
.当成吉思汗的大军在中都围大肆掳掠时，金国中都城内，发生了争夺皇权的政变。纥石烈执中（胡沙虎）入宫劫持允济出宫后，使宦官杀允济又诱杀左丞完颜纲。胡沙虎自称监国都元帅迎立完颜珣（宣宗）即皇帝。
宣宗即位后，遣使向蒙军求和。1214年3月，成吉思汗各军会集于中都城北。宣宗命完颜承晖去蒙军议和。成吉思汗这时还并不想消灭金朝，在中原建立统治，只在掳掠奴隶和财物。他拒绝了蒙古将关于进攻中都的建策，而向宣宗提出了许和的条件。金宣宗完全接受条件:献童男女500，绣衣3000件，御马3000匹和大批财物，献允济女岐国公主给成吉思汗，表示对蒙古的屈服。议和告成。完颜承晖伴送成吉思汗出居庸关。
中都以北处仍有蒙军占领，金宣宗在蒙古退兵后便从中都迁都汴京。然而金国又发动南侵宋朝的战争，企图扩地立国。下篇分享金与宋的战争。
